채권의 금리는 발행될 때와 팔 때 다를까? 💸

채권을 처음 발행할 때의 금리(표면 금리)와 시장에서 거래될 때의 금리(시장 금리)는 다를 수 있어요.
채권은 발행 이후에도 시장에서 사고팔 수 있기 때문에, 시장 상황에 따라 금리가 변동됩니다.
오늘은 이 차이와 이유를 알아볼게요! 😊✨

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📌 채권의 두 가지 금리: 발행 시 금리와 시장 금리

1️⃣ 발행 시 금리 (표면 금리)

• 채권이 처음 발행될 때 설정된 고정 이자율이에요.
• 예를 들어, 표면 금리가 5%인 채권은 만기까지 매년 투자액의 5%를 이자로 지급해요.

2️⃣ 시장 금리 (수익률)

• 채권이 발행된 후 시장에서 거래되면서, 채권 가격과 금리가 달라질 수 있어요.
• 시장 금리는 현재 채권 가격에 따라 변동하며, 투자자가 실질적으로 얻게 되는 수익률을 말해요.

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📌 왜 금리가 달라질까? 🤔

1️⃣ 시장 금리 변화

• 금리가 오르면 기존 채권의 가격이 하락하고, 금리가 내려가면 기존 채권의 가격이 올라요.
• 이유는 간단해요. 새로 발행되는 채권의 금리가 더 매력적이면, 기존 채권의 가치는 떨어지고 그 반대도 마찬가지예요.

2️⃣ 수요와 공급

• 시장에서 채권을 사고자 하는 사람이 많아지면 가격이 오르고, 반대로 수요가 적으면 가격이 내려가요.

3️⃣ 발행 기관의 신용도 변화

• 발행 기관(정부나 기업)의 신용도가 상승하면 채권의 안정성이 높아져 가격이 오르고, 금리가 낮아질 수 있어요.
• 반대로 신용도가 낮아지면 채권 금리가 올라요.

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📌 예시로 이해하기 😄

• 발행 시: A라는 채권이 1년 만기에 표면 금리 5%, 발행 가격은 100만 원.
• 팔 때: 시장 금리가 3%로 하락했다면?
  • A채권은 더 높은 이자(5%)를 지급하니 가격이 올라 102만 원에 거래될 수 있어요.
• 반대로, 시장 금리가 7%로 상승했다면?
  • A채권은 낮은 이자(5%)를 지급하니 가격이 떨어져 98만 원에 거래될 가능성이 커요.

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📌 정리하자면?

• 발행될 때 금리: 고정된 표면 금리.
• 팔 때 금리: 시장 상황에 따라 달라지는 수익률.
• 시장 금리가 변동하기 때문에, 채권을 팔 때 얻는 수익은 발행 시와 달라질 수 있어요.

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투자 시 팁 💡

1️⃣ 금리 변화에 주목

• 금리가 낮아질 것으로 예상된다면, 지금 채권을 매수해 나중에 높은 가격에 팔 수 있어요.
• 반대로 금리가 오를 것으로 예상된다면, 채권 투자는 신중히 고려해야 해요.

2️⃣ 만기 보유 전략

• 만기까지 채권을 보유하면 표면 금리 그대로 이자를 받을 수 있어요.
• 금리 변동에 영향을 받지 않으려면 만기 보유를 고려해보세요. 😊

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이해가 좀 쉬워졌나요? 채권의 금리는 발행 시와 팔 때 달라질 수 있지만, 이를 잘 활용하면 좋은 투자 기회가 될 수 있어요! 💸✨